Оцінка та прогнузування розвитку інвестиційного ринку. (Тема 3)

угрупування, асоціації,
концерни, промислово-фінансові групи, холдинги
3.3 Кон’юнктура інвестиційного ринку, принципи її
дослідження
3.4 Методи технічного аналізу та прогнозування
кон’юнктури інвестиційного ринку

Тема 3
Оцінка та прогнозування розвитку інвестиційного ринку

заощад-жень і поточних доходів потенційному інвестору для початкового капі-талу не вистачає. У загальному визначені під інвестиційним ринком розу-міють місце, де громадяни і організації, яким необхідні гроші, зустріча-ються з позичальниками.

- є сукупністю економічних відносин, що складаються між продавцями та покупцями інвестиційних товарів та послуг, а також об'єктів інвестування у всіх його формах

Інвестиційний ринок це сукупність економічних відносин, які складаються між продавцями та споживачами інвестиційних ресур-сів, обумовлених попитом та пропозицією на певний вид товарів та послуг

1

Інвестиційний ринок
як система

- це збалансованість попиту на інвестиції та (випереджувальних) можливостей підрядників щодо їх реалізації

2

3.1 Інвестиційний ринок, його суть, види, інфраструктура

продавцем і покупцем інвестиційних товарів, інструментів і послуг

Визначення найбільш ефективних напрямків використання капіталу

Формування умов
для мінімізації інвестиційного
і комерційного ризику

Активна мобілізація тимчасово вільного капіталу із різноманітних джерел

Ефективний розподіл нагромадженого вільного капіталу між численними кінцевими його споживачами

Прискорення обороту капіталу, що сприяє активізації економічних процесів

1

2

3

4

5

6

7

Формування ринкових цін на окремі інвестиційні товари, інструменти і послуги, що відбиває співвідношення, яке об’єктивно складається між їхньою пропозицією і попитом

4

національного інвестиційного ринку

Кон’юнктури інвестиційного ринку

Якість інвестиційного менеджменту
підприємства залежить від високого рівня точності аналізу:

Сегментів
інвестиційного ринку

залежить від таких категорій саморегуляції,
як попит, пропозиція, ціноутворення, конкуренція

врівноваження попиту і пропозиції на інвестиційному ринку відбувається через механізм ціноутворення на базі ціни рівноваги на інвестиційні товари та послуги

Потенційний попит

Конкретний попит

Сегментація інвестиційного ринку являє собою процес цілеспрямованого розподілу його видів на індивідуальні сегменти, які різняться за характером інвестиційних товарів, що обертаються на ньому, інструментів та послуг

Ринок об'єктів
реального інвестування

Ринок інструментів фінансового інвестування

Ринок дорогоцінних металів

Ринок колекціонування

Ринок прямих капітальних вкладень

Ринок об'єктів, що приватизуються

Ринок нерухомості

Кредитний ринок

Фондовий ринок

Валютний ринок

обертання
- Первинний ринок
- Вторинний ринок

За видами
інвестування
- Реальне
- Фінансове

За періодом
обертання
фінансових інструментів
- Ринок грошей
- Ринок капіталу

1

2

3

За терміновістю реалізації угод
Ринок із негайною реалізацією умов угод
(ринок «спот» або «кеш»)
Ринок із реалізацією умов угод у майбутньому періоді (ринок угод на термін)

За організаційними
формами функціонування
- Біржовий ринок
(організований)
- Позабіржовий ринок
(неорганізований)

4

5

6

За видами інвестиційних товарів, інструментів
і послуг
- Нерухомість
- Капітальні товари
- Об’єкти інновацій
- Об’єкти реального
інвестування
- Ринок послуг у сфері
реального інвестування
- Ринок цінних паперів
- Ринок грошових
інструментів
- Ринок золота
Ринок послуг у сфер
фінансового інвестування

7

СИСТЕМАТИЗАЦІЯ
ІНВЕСТИЦІЙНИХ
РИНКІВ

окремі iнвести-
ційні товари, інструменти і послуги, тому ціна та ціноутворення займають
пріоритетне місце.

Ціни на інвестиційному ринку визначаються насамперед рівнем дохідності окре-
мих інвестиційних товарів та інструментів інвестування, в основі якого ле-
жить середній рівень процентної ставки (або середня норма прибутковості
на вкладений капітал). Ціни на інвестиційному ринку є дуже динамічними.

Особливістю формування цін на інвестиційному ринку є суттєвий
вплив на цей процес спекулятивного капіталу, що обертається на ньому

Національні ціни і ціноутворення залежить від рівня світових цін на
аналогічні товари і інструменти інвестиційного ринку

Висока роль інформації про рівень цін на окремі види інвестиційних
товарів. Процес біржового котирування цін є процесом привселюдного
встановлення цін

Вплив динаміки цін на розвиток економіки залежить від активності
державного регулювання цін за допомогою відповідних механізмів
(встановлений рівень дисконтної ставки, нормування резервів комерційних
банків, регулювання грошового обсягу за рахунок емісії грошей, обсягу емісії і
дохідності державних цінних паперів (облігацій)

1

2

3

4

5

6

Інформаційна

Процес розвитку інвестиційного ринку характеризується постійним «переливанням» інвестиційних ресурсів з одних його видів і сегментів в інші. Цей «перелив» називається «сек’юритизацією»

На інвестиційному ринку налічується дві групи гравців: продавці і покупці, які мають умови для прямого укладання угод, і посередники, які між головними гравцями виступають в якості інвестиційних (фінансових) посередників

продавці

покупці

посередники

брокерів

Важливе місце в організації процесу інвестиційного управління
у державі займає категорія учасників цього процесу, яка здійснює
допоміжні функції організації і контролю на цьому ринку

Інвестиційно-фінансові посередники, що здійснюють дилерську діяльність
Інвестиційні та кредитно-фінансові інститути

1. Товарна біржа
2. Фондова біржа
3. Валютна біржа
4. Депозитарій цінних паперів
5. Реєстратор цінних паперів
6. Розрахунково-клірингові центри
7. Інформаційно-консультаційні центри

процес реального і фінансового інвестування

Висновок № 1

Інвестиційний ринок являє собою ринок,
на якому об’єктами купівлі-продажу є

Висновок № 2

Інвестиційний ринок являє собою над
звичайно складну систему, в якій обер-

таються різноманітні товари і інструменти, що
забезпечують інвестиційний попит всіх видів
інвесторів. Цей ринок обслуговується спеціаль-
ними інвестиційними інститутами і має досить
розгалужену і різноманітну інфраструктуру

зі строком
погашення менше одного року)

Іпотечний ринок
(нерухомість, ділянки під забудову)

Ринок капіталів
(довгострокові цінні папери, корпоративні акції)

Підрядний ринок

Первинний ринок
(торгівля новими цінними паперами)

Ринок інтелектуальних цінностей

Вторинний ринок
(торгівля цінними паперами, що перебувають в обігу )

Ринок робочої сили

Кредитний ринок
(боргові зобов’язання за довгостроковими кредитами)

кількість акцій, рівну номінальній, вартості, і несе відповідальність за зобов'язаннями тільки майном товариства. Акціонери несуть відповідальність за зобов'язаннями в межах акцій, що їм належать. Акціонерне товариство може бути закритим і відкритим.

1

2

3

4

5

6

7

Товариство з обмеженою відповідальністю - учасники несуть відповідальність у межах своїх внесків

Товариство з додатковою відповідальністю - учасники відповідають за борги товариства відповідно до своїх внесків у статутний фонд, а при нестачі цих сум — додатково майном, що належить їм в однаковому для всіх учасників розмірі, кратному до їх внесків.

Повне товариство - це товариство, де всі учасники займаються спільною підприємницькою діяльністю і несуть солідарну відповідальність за зобов'язаннями товариства всім своїм майном.

Командитне товариство - включає поряд з одним або кількома членами, що несуть повну відповідальність, також одного або декількох учасників, відповідальність яких обмежується сумою внеску в майні товариства.

Холдингова компанія - звичайно володіє контрольним пакетом акцій інших компаній (дочірніх підприємств) і здійснює контроль над такими юридичними особами.

Промислово-фінансові групи - це промислово-банківський і торговельний концерн — велике угруповання підприємств, банків, торговельних домів, юридичних осіб

3.2 Галузеві і територіальні угрупування, асоціації, концерни, промислово-
фінансові групи, холдинги

обумовлюють попит
і пропозицію на інвестиційні ресурси і товари

За стадіями
кон’юнктурного циклу
Кон'юнктурний бум
Підйом кон'юнктури
Послаблення кон'юнктури
Кон'юнктурний спад

Кожному гравцю, що виходить на інвестиційний ринок треба знати, на
якій ступінь активності інвестиційного ринку в цілому та окремих його
видів і сегментів слід орієнтуватися при розробці інвестиційної стратегії
та політики, при виборі джерел інвестиційних ресурсів, при формуванні
реальних програм і формуванні портфеля інвестицій.

ФОРМИ КОЛИВАНЬ КОН’ЮНКТУРИ ІНВЕСТИЦІЙНОГО РИНКУ

За масштабами
коливань
Інвестиційного ринку в цілому
Сегментів інвестиційного ринку
Видів інвестиційного ринку
По окремих товарах

За тривалістю
коливань
Надкороткотермінові
Короткотермінові
Середньотермінові
Довгострокові

3.3 Кон’юнктура інвестиційного ринку,
принципи її дослідження

відбивають різноманітні
індикатори інвестиційного ринку, що являють собою агреговані
індекси динаміки поточних ринкових цін, які свідчать про стан кон’юнктури
в розрізі окремих його видів і сегментів.

FTSE
100

Підйом кон'юнктури

Кон'юнктурний бум

Послаблення
кон'юнктури

Кон'юнктурний спад

S&P
500

Nikkei 225

створений в 19 сторіччі редактором The Wall Street Jornal і співзасновником Dow Jones & Company Чарльзом Доу. Індекс був створений для зведення інформації по акціях індустріальних підприємств на американській біржі цінних паперів. Він залишається разом з Dow Jones Transportation Averege найста-рішим індексом цінних паперів у США. На сьогодні індекс включає 30 найбіль- ших американських підприємств, які є відкритими акціонерними товариствами. На сьогоднішній день Доу вважається застарілим індексом, що не відображає стан руху капіталів у Америці.

Нью-Йоркська фондова біржа (New York Stock Exchange) — головна фондова біржа США, найбільша фондова бiржа у світі, друга у світі за кількістю зареєстро-ваних компаній. На біржі визначається всесвітньо відомий індекс Доу-Джонса, а також індекси NYSE Composite i NYSE ARCA Tech 100 Index. Загальна капіталіза-ція компаній, акції яких торгуються на NYSE, на кінець травня 2013 року сягала US$16.613 трлн. Середній денний обсяг торгів в 2013 складав $169 млрд.

S&P
500

S&P 500 - фондовий індекс, в кошик якого включені 500 обраних акціонерних компаній США, що мають найбільшу капіталізацію. Список належить компанії Standard & Poor's і нею ж складається. Індекс публікується з 4 березня 1957 року. В якості базового періоду для розрахунку узяті 1941-1943 рр., базове значен-ня - 10. Історичний максимум значення на закритті торгів зафіксований 18 вересня 2014 року і склав 2011,36 пункту. Історичні значення індексу доступні, приміром, на сторіночці Yahoo Finance.

Nikkei 225

Nikkei 225 Stock Average - один з найважливіших фондових індексів Японії. Індекс обчислюється як просте середнє арифметичне цін акцій 225 найбільших компаній першої секції Токійської фондової біржі. Вперше індекс був опублікова-ний 7 вересня 1950. З 1970 індекс обчислюється японською газетою Ніхон кейдзай сімбун. Нова назва індексу походить від скороченої назви газети - Nikkei.

Німеччини. Індекс обчислюється як середнє зважене за капіталізацією значення цін акцій найбільших акціонерних компаній Німеччини (при цьому капіталізація розраховується лише на основі акцій, що перебувають у вільному обігу).

Британське агентство новин і провайдер даних фінансових ринків інформацією і торгівельними інструментами. Серед інших послуг, найвідоміший аналіз 40,000 компаній, боргових інструментів і трьох мільйонів економічних серій. Конкуренти: Bloomberg L.P. і Dow Jones Newswires. Працює в інформаційній сфері вже понад 150 років.

National Association of Securities Dealers Automated Quotation, автома-тизоване котирування Національної асоціації дилерів по цінних папе-рах - спеціалізується на акціях высокотехнологiчних компаній (вироб-ництво електроніки, програмного забезпечення тощо). Власник біржі - американська компанія NASDAQ OMX Group. Крім NASDAQ, їй нале-жать також 8 європейських бірж.

Financial Times Stock Exchange Index або Футси 100) - провідний індекс Британ-ської фондовій біржі (лондонський біржовий індекс). Розраховується незалеж-ною компанією FTSE Group, якою спільно володіють агентство Financial Times і Лондонська фондова біржа. Найбільш впливовий біржовий індикатор в Європі.

FTSE 100 Index

Скорочення від фр. Cotation Assistée en Continu, (укр. КЕК-40) є найважливішим фондовим індексом Франції. Індекс обчислюється як середнє арифметичне зва-жене за капіталізацією значення цін акцій 40 найбільших компаній, що торгуються на біржі Euronext Paris. Початкове значення індексу - 1000 пунктів ( з 31.12.1987р.)

«Перша Фондова Торговельна Система» - одна з найбільших фондових бірж цінних паперів України. Торги йдуть в електронній формі. За результатами торгів розраховується індекс ПФТС. Членами біржі є 176 професійних учасників ринку цінних паперів (провідних інвестиційних компаній та банків).

чергу – даних про
динаміку характеристик найважливіших його елементів.

Лінійний графік динаміки – найбільш простий вид графіка, що відбиває тільки одне значення досліджуваного показника, наприклад, мінімальний рівень цін на інвестиційний товар або фінансовий інструмент у періоді, що спостерігається

Стовпчиковий графік динаміки - на цьому графіку кожне
значення показника, що спостерігається в окремому періоді,
подано у визначеному діапазоні (стовпчику) від мінімального
до максимального

Фігурний графік динаміки - цей достатньо складний графік дає найбільш узагальнене уявлення про динаміку досліджуваного показника і зміну його трендів.

3.4 Методи технічного аналізу та прогно-зування кон’юнктури інвестиційного ринку

по 30 вересня 2014 року.

Логарифмічний графік динаміки індексу в період
з 4 січня 1901 року по 30 вересня 20014 року.

Стовпчиковий та лінійний графіки динаміки індексу лiквiдностi

Фігурний графік динаміки індексу лiквiдностi